Lucius, enfant de douze ans vivant dans une riche famille du Sud des États-Unis au début du XX siècle, est en admiration devant la voiture neuve que son grand-père vient d'acheter. Un domestique un peu rustre, Boon (Steve McQueen), l'entraîne dans une escapade vers Memphis, où il compte retrouver son amie Corrie qui vit dans une maison close. Lucius, Boon et Ned, un domestique noir, arrivent à Memphis au volant de la voiture volée qui est revendue, à l'insu de Boon et Lucius, par Ned, pour acquérir un cheval. Pour pouvoir racheter le véhicule et rentrer au bercail, ils organisent une course de chevaux avec paris, à laquelle Lucius participera en montant le cheval de Ned.
Dans le Colorado du début du XX siècle, le Denver Post organise une course de chevaux à travers mille kilomètres de plaines, déserts, montagnes avec pour enjeu un pactole de 2 000 dollars. L'aventure séduit plusieurs concurrents aux ambitions diverses.
Wilbur Hoolihan tue accidentellement un cheval appartenant à King O'Hara et à sa fille Princess. Tenant absolument à le remplacer, il part dans un haras, avec son ami Grover Mockridge. Ayant conclu un accord pour emporter un vieux canasson pour trois fois rien, ils se trompent et repartent avec un vrai champion, Tea Biscuit. Le colonel Brainard, propriétaire de Tea Biscuit, est prêt à tout pour retrouver son étalon et offre une récompense à celui qui le ramènera…
Annie Garrett (Julie Benz) is a young woman who moves with her slacker husband Ross and their seven-year-old daughter Taylor (Gage Golightly) from Colorado to a ranch in northern California. After he fails to land a job as promised, Ross abandons Annie and Taylor. With nowhere to turn, and their horse to look after, Annie gets a job as a ranch hand and stable person at a stud farm owned by Mary Lou O'Brien (Marsha Mason), a stern woman who is dealing with her own past. Inspired by Mary Lou's encouragement, Annie decides to enter in to a dressage competition with her horse she trained herself, Tolo. Unfortunately, Tolo becomes blind and Annie is injured. When she recovers she goes to compete on one of Mary Lou's horses, California Red, but due to an unexpected visit, the horse is unable to compete. In order to compete, she has to believe in herself and have faith in Tolo to win.
Pour sauver le haras de son père au bord de la faillite, Carol Clayton accepte de se fiancer avec un riche agent de change. Mais elle est en fait amoureuse de Duke Bradley, un bookmaker...
Mika passe ses vacances d'été au haras de Kaltenbach chez sa grand-mère. Il est proche de la faillite à cause de la concurrence d'un autre centre équestre : L'installation moderne menace d'attirer progressivement tous les apprentis cavaliers. Sa participation à un tournoi pourrait sauver le haras. Et ainsi elle commence à s'entraîner avec son cheval Whisper pour participer à une compétition. Ce n'est qu'avec une victoire qu'elle peut éviter la banqueroute. Au cours des préparatifs du tournoi, Whisper et Mika découvrent leur intérêt pour le sexe opposé. Pour l'étalon c'est une jument grise fugitive, pour Mika le jeune Milan, qui aide Mika à l'entraînement, après l'avoir aidé à ramener la jument grise.
Sam ne peut plus être Jockey car il a truqué une course. Arès avoir rencontré le jeune Georgie, il convainc Barbara, sa mère, de le laisser entraîner le gamin. Lord Logan offre un travail au jeune garçon aux écuries de Newmarket. Les succès en course de Georgie font que Sam et Barbara se rapprochent. Bien qu'ayant droit à une licence temporaire de jockey licence, Sam se sacrifie pour Georgie et vit avec Barbara.
On the morning of the Epsom Derby, a disparate group of people prepare to go to the races. Lady Helen Forbes, a recently widowed aristocrat is planning to make the journey in spite of the disapproval of her social set who consider it unseemly to go while still in mourning. David Scott, a newspaper cartoonist is ordered to go by his editor against his wishes. Meanwhile, as part of a charity raffle, a dissolute film star, Gerald Berkeley, is to escort a wealthy grand dame to Epsom for the day something he is equally reluctant about. Happily she falls and injures her leg, and her crafty housekeeper arranges for one of the young maids to go in her place. Meanwhile, in Battersea, a lodger kills a man whose wife he is having an affair with. They plan to flee the country, and also head to Epsom where he knows a tipster who can smuggle them out.
Marc, cascadeur équestre, se retrouve en chaise roulante à la suite d'un accident sur un tournage : jeté à bas de son cheval Othello, il est piétiné par celui-ci. Florence est chargée du dossier d'indemnisation par la compagnie d'assurances. Mais Marc refuse le compromis proposé. De son côté, Florence supporte de plus en plus difficilement les pressions exercées par sa compagnie à l'encontre de Marc, qu'elle va finalement protéger de la malhonnêteté des assureurs. Elle se prend d'affection pour Marc, déterminé à remonter sur son cheval, et qui va lui redonner la passion du piano.