Le commandant Sebastian règne sur la Californie espagnole d'une main de fer. Zorro tente de s'y opposer mais il se retrouve accusé du meurtre du nouveau gouverneur. La fille de celui-ci, Lady Isabella est nommée gouverneur et jure de venger la mort de son père en capturant le bandit Zorro...
Suite à la découverte d'or en Californie mexicaine en 1844, des Cosaques russes menés par le Comte Ivan Raspinoff, allié au Général Jason Burr, tentent d'envahir la Californie et de la transformer en colonie russe avec Burr comme dictateur. En parallèle, ils réunissent des esclaves pour travailler dans les mines et le Général Burr a fait assassiner le père et le frère de Don Loring pour prendre possession de leurs terres riches en minerai.
Don César est un jeune homme très doué tant à l'épée qu'au fouet. Alors qu'il est en Espagne pour parfaire son éducation, il tombe amoureux de la belle Dolores en même temps que Don Sebastian, officier de la Reine. L'archiduc d'Autriche, Paul, soutient Don César dans son approche amoureuse mais alors qu'il se moque de Don Sebastian, ce dernier le tue et maquille le meurtre en faisant accuser Don César.
Dans une vieille ville de Californie espagnole, au XIX siècle, un cavalier du nom de Zorro se bat contre le gouverneur pour défendre les pauvres et les opprimés. Zorro apparaît rapidement comme l'éclair avec un certain humour. Il sort toujours vainqueur de ses combats avec ses adversaires et laisse sa marque : un « Z » signé à la pointe de l'épée.