Sir John Falstaff est un fieffé filou. Schürzenjäger et Trunkenbold ont envoyé une lettre d'amour identique à deux femmes. L'une d'elles, Mistress Ford, décide, avec M Reich, de donner une leçon. Mistress Ford invite Falstaff à un rendez-vous à sa maison, tandis que l'autre envoie une lettre à M. Ford pour lui apprendre le rendez-vous de Falstaff avec sa femme.
Danilo, le neveu du roi du champagne André Napoléon Renard, s'occupera de la branche parisienne. Mais Danilo préfère passer son temps et l'argent de son oncle avec la danseuse Valencienne et au cabaret Maxim. Camillo, le mari très jaloux de Valencienne, n'aime pas du tout l'intérêt du jeune homme pour sa femme.
L'empereur François-Joseph se rend en compagnie du comte et de la comtesse von Paalen à leur château afin de s'adonner à sa passion de la chasse. Juste avant d'arriver, une roue du carrosse impérial se casse. L'empereur décide de faire le reste de la route à pied et prend son fusil. En chemin, il rencontre une jeune femme charmante qui lui demande ce qu'il fait ici. Il répond qu'il est perdu, elle lui répond moqueuse : "Avec un fusil ?". Elle lui explique qu'elle s'appelle Christelle, qu'elle est la fille du garde forestier qu'elle aide dans sa mission. La loi impériale prévoit une amende d'un thaler et si on ne peut pas payer, il faut passer une journée en prison. Quand elle demande à l'homme quelle est sa profession, il lui dit qu'il est employé à la cour impérial. Christelle se fie à ce que lui a dit Simmerl le cordonnier qu'il s'agit d'un poste important et influent. Comme les réponses de l'homme ne la satisfont pas, elle l'amène à la maison du garde forestier où il va passer sa journée de détention. Au château de Paalen, on est très inquiet de ne pas savoir où est l'empereur.
Ulrich Hansen travaille pour avoir un doctorat ; mais en attendant, il fait de son passe-temps un métier et devient chanteur. Il est actuellement salué par le public comme l'acteur principal d'une opérette. Son grand amour est récemment Regine, la fille de l'industriel Otto Roeders. Chaque soir, la dame s'assoit au théâtre et l'acclame, au grand dam de sa partenaire, Ilonka Davarosch. Celle-ci n'accepte pas qu'Ulrich ait un lien privé avec elle. Par conséquent, elle veut empêcher par tous les moyens qu'ils se marient. De même, le père Roeders ne veut pas d'un artiste comme gendre. Ulrich décide donc de revenir à son doctorat. Afin d'obtenir l'approbation du père de Regine pour le mariage, le chanteur tente un coup : après le spectacle d'adieu, il se rend dans la loge de Régine, l'embrasse devant tous les spectateurs et annonce ses fiançailles.
Quand les comédiens Heinz Doll, Toni Mack et Hans Stiegler n'ont plus d'engagement, ils répondent à l'annonce du grand hôtel "Zum blauen Enzian" à la recherche d'un serveur, d'un portier et d'un liftier.
À la fête de Lesaca, petit village du Pays Basque espagnol, se produisent le chanteur Vincent Etchebar et son fidèle ami trompettiste Bilou. L'impresario parisien Cartoni remarque Vincent et souhaite l'engager. Au même moment, le ténor Miguel Morano, refuse de partir pour le Mexique avec la vedette féminine Eva Marchal, de peur de retrouver Tornada, une furie à qui il a autrefois promis le mariage. Alors que Vincent et Bilou sont montés à Paris, Cartoni les recherche désespérément. Vincent sosie de Morano, remplacera sa vedette dans le rôle titre de l'opérette Le Chanteur de Mexico, sans se douter qu'il existe un vrai Miguel Morano. Mais les deux compères restent introuvables. Ils sont devenus peintres en bâtiment sur la Tour Eiffel, et logent dans le même immeuble que Cricri, une pétillante jeune fille. Grâce à un concours radiophonique, auquel il s'est inscrit sur l'insistance de Cricri, Cartoni l'entend et le convoque. Vincent est engagé et est présenté à sa partenaire. Eva s'éprend de lui et le fait répéter en privé chez elle. Quant à Vincent, entre elle et Cricri, son cœur balance. L'équipe part pour le Mexique. Dès son arrivée à Acapulco, Vincent, sous le pseudonyme de Miguel Morano, est repéré par Tornada qui réussit à le faire enlever. Mais Bilou, Cricri et Cartoni arrivent à temps pour expliquer la méprise. Alors que Cricri et Vincent s'avouent leur amour et que Bilou tente de réconforter Tornada, la tournée se termine dans la capitale Mexico.